华鑫证券有限包袱公司吕卓阳,张璐近期对剑桥科技进行筹备并发布了筹备敷陈《公司动态筹备敷陈：800G及400G系列新品量产，光模块需求爆发推动利润高增》，初次遮掩剑桥科技赐与买入评级。

剑桥科技(603083)　　投资重心　　电信市集雄厚孝敬+数通市集纠合爆发，2024年利润增幅权臣　　2024年买卖收入收场36.52亿元，同比增长18.31%，包摄于上市公司股东的净利润收场1.67亿元，同比增长75.42%，增幅权臣，揣测打算行径现款流量净额大幅擢升，揣测打算获现才调强化。功绩增长主要获利于高速光模块范围市集需求的纠合爆发，也依托宽带与无线业务的雄厚市集孝敬。　　800G及400G系列新品量产，推动1.6T研发布局　　2024年公司完成了400G QSFP112DR4/DR4+新家具、800GOSFP DR8/DR8+硅光新家具以及新一代低功耗低资本400GQSFP-DD FR4/LR4家具的建造并收场量产。新一代800G OSFP2×FR4/2×LR4硅光新家具和基于3nm DSP的新一代1.6TOSFP DR8/DR8+硅光新家具的建造发达班师，瞻望于2025年进行客户送样和收场量产。多个新家具在多个客户班师完成认证，瞻望将在2025年收场多半量发货。公司连续完善多款800G LPO家具建造，800G DR8LPO家具在客户交换机的测试闭幕致密，将连续推动800G和1.6T LPO和LRO家具的建造和迭代更新。完成多个家具在上海工场和马来西亚工场的量产和扩产，以知足2025年客户的需求。　　25G GPON小批量发货，Wi-Fi7及万兆网关成效商用　　宽带接入和无线通讯范围相似效果权臣。公司完成25G GPON家具研发并收场小批量发货，加速10G GPON市集拓展，捏续优化家具资本和竞争力。Wi-Fi7及万兆网关家具在北好意思市集成效商用，OpenWi-Fi架构的室外AP家具在大众多个期骗场景收场部署，并构建北好意思土产货化研发与维持团队，擢升客户反馈速率和家具适配才调。　　盈利预测　　预测公司2025-2027年收入别离为51.90、71.16、95.01亿元，EPS别离为1.13、1.84、2.76元，现时股价对应PE别离为39、24、16倍，公司在高速光模块范围得到紧迫阻止，宽带接入和无线通讯范围相似效果权臣，初次遮掩，赐与“买入”投资评级。　　风险指示　　宏不雅经济的风险，家具研发不足预期的风险，行业竞争加重的风险，卑鄙需求不足预期的风险。

最新盈利预测明细如下：

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